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InsurTech Europe T1 2024 [French] une dynamique maintenue qui ouvre de nouvelles opportunités

Alors que le premier trimestre touche à sa fin, réfléchissons au paysage des investissements au sein de l'écosystème européen de l'InsurTech.

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Alors que le premier trimestre touche à sa fin, réfléchissons au paysage des investissements au sein de l'écosystème InsurTech européen.

Vue d'ensemble

Un total de 17 transactions ont été annoncées au cours de cette période, les startups sécurisent un financement combiné de 179 millions d'euros. Bien que le volume des transactions reste cohérent avec l'année précédente, le volume des investissements a connu une légère baisse de -8% par rapport à la même période l'année dernière. Cette tendance indique un état de stabilité, maintenant une convergence avec la trajectoire à long terme de l'industrie, bien que sous le pic observé en 2021-2022.

Les trois plus grandes transactions

La plus grande opération a été annoncée par Hyperexponential. Cette startup, basée au Royaume-Uni, se concentre sur la partie de la chaîne de valeur liée à la tarification de la souscription. Si vous êtes habitué à nos analyses, vous savez que cette section est plutôt calme en termes d'investissement ces dernières années, malgré plusieurs prédictions d'une activité croissante de la part des startups dans cette partie de la chaîne. La ronde annoncée de 73 millions de dollars est donc assez inhabituelle. Car en plus de son positionnement, le montant levé est également hors du commun. En comparaison, cela aurait été le deuxième plus gros billet de l'année dernière ! Il est également remarquable de noter la présence autour de la table de deux fonds d'investissement américains emblématiques : Battery Ventures et Andreessen Horowitz. Enfin, c'est intéressant car cette startup a connu un élan significatif, comme en témoigne l'évolution de son équipe : qui a augmenté de 30% en un an, alors que la médiane européenne a diminué de : -7% !

La deuxième plus grande transaction a été annoncée par Eye Security. Cette startup néerlandaise opère dans le secteur cyber-insurtech hautement dynamique. Comme beaucoup de ses homologues, elle offre une solution qui combine des outils de prévention, une solution de facilitation de la distribution pour les courtiers, et évidemment un produit d'assurance cybernétique. Avec cette levée de fonds de 36 millions d'euros, elle reste en avance sur des startups similaires offrant un produit similaire. Si 120 employés sont répertoriés sur LinkedIn (en hausse de 46% par rapport à l'année précédente), il convient de noter que aucun chiffre sur son niveau d'activité actuel n'a été divulgué. JP Morgan Growth Equity entre au capital de l'entreprise dans le cadre de cette levée de fonds. Le financement vise à renforcer la présence de la startup sur son marché local - les Pays-Bas - et sur les marchés allemand et belge où elle opère déjà. Enfin, la startup mentionne des projets d'ouvertures de nouveaux pays dans le futur.

Enfin, Hellas Direct a levé 30 millions d'euros. Pour rappel, la startup grecque propose divers produits d'assurance personnelle en ligne. Il est possible de souscrire à une assurance auto ou habitation sur son site web. Il convient de noter que son positionnement initial était exclusivement lié à l'assurance auto. Notez que sa dernière levée de fonds remonte à juin 2021 et était similaire en taille à l'époque. L'annonce de cette nouvelle levée de fonds s'accompagne d'une feuille de route commerciale claire : visant à renforcer son développement en Europe centrale et du Sud. À cette occasion, le média en ligne Coverager indique que la startup a terminé 2023 avec 900 000 clients couverts générant un total de 155 millions d'euros de primes.

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Une analyse plus détaillée de la dynamique InsurTech

En termes de géographie, le Royaume-Uni s'est une fois de plus affirmé comme le leader, en tête à la fois en termes de nombre de transactions dévoilées et de capitaux injectés dans les startups InsurTech. Néanmoins, il convient de souligner l'activité substantielle observée dans "le reste de l'Europe", englobant des régions au-delà des principaux pôles de démarrage. Cet écosystème a sécurisé la deuxième position en termes à la fois de volume de transactions et de volume d'investissements. Les classements spécifiques de la France et de l'Allemagne varient en fonction des critères utilisés pour évaluer le dynamisme du secteur (volume de transactions ou volume d'investissements).

En termes de lignes commerciales, le spectre est resté diversifié, tous les secteurs recevant de l'attention. Cependant, il y a eu une légère diminution de l'activité dans le secteur B2B par rapport à l'année précédente, représentant 29% de toutes les transactions annoncées au cours du premier trimestre (contre près de 50% l'année dernière !)

En fin de compte, le paysage des investissements le long de la chaîne de valeur est resté cohérent avec les tendances récentes. La "Distribution" a continué à dominer, représentant plus de la moitié de toutes les transactions annoncées, bien que des tendances d'innovation remarquables soient évidentes dans ce secteur. La "Souscription" a connu un regain d'intérêt après une période de relative tranquillité, tandis que le segment "Produit" de la chaîne de valeur est resté chaud, notamment stimulé par les startups abordant les risques émergents.

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